27 августа, 2020

Боитесь ли вы мрачных заголовков? Слишком напуганный может нанести вред вашей инвестиционной прибыли

Автор: Александр

На Хэллоуин мы привыкли рассказывать жуткие истории о привидениях. Самые храбрые — или самые сумасшедшие, в зависимости от того, как вы себя чувствуете — даже ищут страшные фильмы и дома с привидениями, чтобы еще больше испугаться. Но в финансовой индустрии такие сказки из склепа можно встретить круглый год.

Вы видели заголовки. Вы слышали говорящие головы. Они все пишут о гибели. И трудно не думать, что вам следует сделать шаг, чтобы защитить свои инвестиции, верно?

За последние пару десятилетий развитие технологий и введение круглосуточных «новостных» каналов сделали возможным постоянную доступность финансовых данных и информации даже для среднего инвестора. А с появлением мобильных устройств инвесторы получают доступ к постоянному потоку финансовых новостей в любом месте и везде. Таким образом, легко позволить заголовкам о гибели и мраке ежедневно связывать ваши эмоции узлом.

Хотя получать информацию — это хорошо, давайте рассмотрим в духе Хэллоуина, почему инвесторы должны опасаться того, как они реагируют на заголовки, и почему не нужно бояться возврата своих инвестиций.

СМИ любят хорошие страшные истории

Вам не нужно долго смотреть телевизор или пролистывать ленту новостей, чтобы убедиться, что СМИ любят хорошие страшные истории. Посмотрите на кривую доходности.

После переворота указанной кривой доходности весной это стало одной из самых горячих тем в финансовых новостях в этом году. И не зря: перевернутая кривая доходности — один из наиболее цитируемых индикаторов прогнозирования рецессии . Мания нарастала с каждым месяцем, и споры вокруг того, сигнализирует ли эта перевернутая кривая доходности о рецессии. Даже ссылаясь на то, что кривая доходности является лишь одним из возможных индикаторов замедления темпов роста, эксперты обсуждали эту тему до тошноты.

Но примерно за последнюю неделю мы наблюдали, как кривая доходности стала неинвертированной. Разговор вообще утих? Нет, просто сдвинули. Теперь споры о том, означает ли неинвертированная кривая доходности, что мы находимся в чистом виде, или что мы сейчас находимся в рецессии.

Дело в том, что медиа-компании, в том числе специализирующиеся на финансовых новостях, занимаются развлечениями. Их целевые аудитории различаются, и охват обычно фокусируется на том, что интересует эту аудиторию сегодня.

Есть множество причин, по которым новости часто не превращаются в прибыльные сделки. Как инвесторы, мы преследуем уникальные цели по возврату инвестиций, и крайне редко можно найти новости, относящиеся к конкретным обстоятельствам и временным горизонтам. Даже в этих случаях рынок, скорее всего, уже оценил цены в новостях, прежде чем средний инвестор мог предпринять какие-либо действия.

История показывает, что нечего бояться

История учит нас, что чрезмерная реакция на рыночный шум — например, чрезмерный страх — может пагубно сказаться на доходности инвестиций. Когда вы остаетесь в стороне, вы с большей вероятностью пропустите лучшие дни рынка, что обычно случается при волатильности выше среднего.

Приведенная ниже диаграмма от JP Morgan показывает, что если вы пропустите последние 10 лучших дней рынка, ваша общая прибыль снизится примерно на 3,5 процента.

Но лучшие 10 дней не страшны. Может быть, вы боитесь инвестировать в худшие времена.

В этом случае предположим, что вы инвестировали в худшие времена (во время рыночных пиков) за последние 19 лет. Как показывает наша диаграмма ниже, инвестирование в фондовый рынок все равно принесет больше пользы (6,58 процента), чем оставлять деньги наличными (0,99 процента). К тому же инфляция подорвала бы вашу покупательную способность на протяжении всего периода времени — это страшно!

Growth of stock market versus cash chart from CLS Investments

Здесь нет тактики запугивания

Короче говоря, мы в CLS Investments считаем, что инвесторы должны избегать шума СМИ вокруг рыночных спекуляций и перестать беспокоиться о пугающих сценариях, а просто сосредоточиться на своих долгосрочных инвестициях и общих финансовых целях.

Чтобы получить более полное представление о том, как разместить свои инвестиции в сегодняшнем хаотичном финансовом ландшафте, загрузите ежеквартальный обзор рынка CLS .